¿Dónde están invirtiendo los grandes gestores?

En EEUU existe la obligación de comunicar las posiciones que tienen en cartera los fondos con más de 100 millones de patrimonio al cierre del ejercicio, incluidos los hedge funds.

De esa foto de fin de año, se deduce que los mayores inversores apuestan claramente por la tecnología, el líder indiscutible de la recuperación del mercado gracias a los buenos resultados de estas empresas (la última, anoche mismo, Hewlett-Packard) a pesar de la crisis. Y también que mantienen la confianza en la escalada de la banca después de su descenso a los infiernos en 2008 y principios de 2009.

Así, George Soros, a través de su hedge Soros Fund Management, es de los más fervientes creyentes en el sector financiero. En el cuarto trimestre, incrementó notablemente sus posiciones en los atribulados Citigroup, BB&T y Fifth Third Bancorp, aunque también liquidó prácticamente su inversión en JP Morgan, uno de los grandes triunfadores de la crisis. También apuesta por telecos como Leap Wireless y Motorola, y también por Intel. Finalmente, ha aumentado su exposición al oro mediante ETFs (fondos cotizados que replican la evolución del metal).

Carl Icahn, el inversor famoso por su activismo para echar a los gestores de Yahoo, ha recortado su inversión en el portal de Internet en un 76%. Ahora, sus principales apuestas son Motorola y Biogen, mientras que sus principales compras en el trimestre se produjeron en el sector financiero, en especial CIT Group.

John Paulson, el gestor del mayor hedge fund del mundo y sospechoso de ser uno de los principales responsables del ataque a la deuda de los países periféricos europeos (entre ellos España), también se decanta por el oro y el sector financiero. Entre los valores comprados en el trimestre, destacan Citigroup, Bank of America y Capital One. Fuera de la banca, ha entrado en la firma de educación Apollo Group y en la audiovisual Comcast.

Bill Ackman, otro inversor activista, ha añadido a su cartera Hyatt Hotels y los restaurantes Landry's. Por el contrario, ha reducido notablemente sus posiciones en los centros comerciales Target.

Finalmente, Warren Buffett, el inversor más famoso del mundo, ha rebajado notablemente el peso de las petroleras en su cartera con la reducción de posiciones en ConocoPhillips y Exxon, y también ha vendido las empresas de consumo Johnson & Johnson y Procter & Gamble. En el otro extremo, ha tomado nuevas posiciones en Wells Fargo, Wal-Mart, Republic Services e Iron Mountain.

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Confianza empresarial de Alemania crece

El índice de clima de negocios llegó a 90.5 puntos en agosto, tres unidades más ante el mes previo; analistas prevén que la economía alemana ayudará a la eurozona a superar la crisis.

La confianza empresarial de Alemania aumentó fuertemente en agosto a su mayor nivel en casi un año, alentando las expectativas de que la mayor economía de la zona euro liderará una recuperación en la región en los próximos meses.

El grupo de expertos Ifo dijo este miércoles que su índice del clima de negocios, basado en un sondeo mensual entre unas 7,000 firmas, creció a 90.5 desde un dato revisado al alza de 87.4 en julio, tres puntos más.

La subida encajó con otros datos que reflejaron que Alemania se reactiva desde su peor recesión en la posguerra, y podría ofrecer respaldo a la canciller Angela Merkel antes de las elecciones federales del 27 de septiembre.

"Pensamos que Alemania será la estrella de la zona euro en los próximos meses, reflejando su estatus de potencia exportadora", dijo en Fortis Bank el economista Nick Kounis.

Esta noticia siguió a un reporte del martes que mostró que Alemania salió de la recesión en el segundo trimestre, a pesar de una masiva caída de los inventarios, y que la recuperación de inventarios de las firmas podría alentar a que la economía acelere la expansión.

El comercio neto hizo una aportación importante al crecimiento de 0.3% en el segundo trimestre, pues una abrupta baja de las importaciones superó el ritmo de declive de las exportaciones.

Los analistas creen que el motor exportador de Alemania se beneficiará del incremento de la demanda en los mercados externos.

"La demanda global repunta de nuevo y Alemania, la principal nación exportadora del mundo, se beneficia de eso", dijo Alexander Koch, economista de UniCredit.

Muchos economistas prevén un crecimiento sólido en el tercer trimestre. Las firmas alemanas ya han reportado señales de estabilización en los negocios a medida que la economía emerge de su peor recesión de la posguerra, que incluyó cuatro trimestres seguidos de contracción.

Fuente:
CNNExpansion

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