Obama lanza un nuevo plan de estímulo económico para reforzar el empleo

El presidente de Estados Unidos, Barack Obama, presentó este martes un nuevo plan de estímulo económico que, bajo el epígrafe de "crecimiento sostenible", incluye iniciativas destinadas a reforzar el mercado laboral mediante la concesión de créditos y la rebaja de impuestos, además de inversión en infraestructuras y medidas medioambientales.

NUEVA YORK, 8 (EUROPA PRESS)

"A pesar de que hemos reducido la avalancha de pérdidas de empleos, todavía no estamos creando trabajo a un ritmo que ayude a todas estas familias que han sido arrastradas por la inundación", declaró Obama, quien se refirió así a los "más de siete millones de americanos desempleados desde que comenzó la recesión", una cifra que Obama califica de "asombrosa" y que, a su juicio, "refleja la profundidad del agujero" en el que se encuentra la economía estadounidense.

Obama destinará a este plan el dinero sobrante del programa de compra de activos financieros tóxicos (TARP, por sus siglas en inglés) que ha supuesto, según la Casa Blanca, 200.000 millones menos de lo que se pensaba inicialmente. Todas estas medidas contribuirían a atajar el aumento del déficit, según el presidente estadounidense.

"Es esencial que nos aseguremos de que la creación de empleo sea fuerte y sostenida, para garantizar que aumentamos los beneficios y dejamos de gastar dinero en desempleo, para que el déficit que experimentamos comience a reducirse", declaró.

Entre las medidas, Obama propuso invertir más dinero en infraestructuras, ofrecer beneficios fiscales a aquellos ciudadanos que destinen recursos a que sus viviendas sean energéticamente más eficaces y exenciones fiscales por plusvalías a pequeñas empresas.

"Pequeña empresa, infraestructura, energía limpia: esos son los ámbitos en los que los americanos deberíamos trabajar para conseguir que nuestra nación goce de una economía sólida. Este cimiento para el crecimiento económico sostenible debe ser nuestro foco constante y nuestro objetivo definitivo", añadió en un discurso pronunciado en la sede de Washington del grupo de estudio Brookings Institution, recogido por el diario estadounidense 'The New York Times'.

La economía de EE.UU destruyó 11.000 empleos durante el pasado mes de noviembre, el menor número de despidos mensual desde que la economía del país entró en recesión, lo que permitió reducir tasa de paro hasta el 10%, frente al 10,2% del mes anterior, según los datos publicados por el Departamento de Trabajo.

El dato de destrucción de empleo ha mejorado las expectativas del mercado, que anticipaba una cifra en el entorno de los 100.000 despidos, puesto que la media de los tres meses anteriores ascendía a 135.000 despidos mensuales.

De este modo, la economía estadounidense ha registrado un aumento de 7,9 millones de desempleados desde que la recesión comenzara en diciembre de 2007, hasta un total de 15,4 millones de parados, mientras que la tasa de paro ha crecido 5,1 puntos porcentuales.

FUENTE: elEconomista

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El Ibex 35 pierde el primer soporte tras caer un 1,69%, hasta 11.808,9 puntos

El índice de referencia de la bolsa española perdió al cierre un 1,69%, hasta 11.808,9 puntos, tras oscilar entre un mínimo de 11.758,4 y un máximo de 12.035 puntos mientras se movían 2.029 millones en todo el parqué. Tras un comienzo dubitativo, los bajistas se agarraron a los problemas de Dubai y a la rebaja de rating de Grecia para imponerse.

Este cierre supone perder el primer soporte relevante, los 11.830 puntos, mínimos del viernes, por lo que se podría abrir una puerta a mayores caídas en las próximas sesiones.

Ferrovial volvió a ser el mejor valor cierre, con una subida del 1,98%, y junto a él sólo subió Bankinter, un escaso 0,28%. En el lado opuesto, el peor valor fue Popular, que descendió un 3,2%. Entre los blue chips, los peores también fueron los dos grandes bancos, Santander y BBVA, que cayeron un 2,27 y un 1,96%, respectivamente. (Un vistazo al Ibex 35, al Eco 10 y al resto del mercado)
El dolar acapara la atención

Las divisas también fueron protagonistas, de nuevo con el dólar remontando contra el euro y haciendo que las materias primas y las empresas de sectores ligadas a ellas recortaran igualmente.

"El euro/dólar es la mala noticia una jornada más, y seguramente el elemento que ha invitado a pensar que una salida en falso del Dow Jones Transportes era posible. Como puede verse en el gráfico adjunto, el euro está perdiendo el soporte de los 1,49 frente al billete verde norteamericano, lo que sin duda es una noticia negativa para la renta variable que ve también como yen ha escalado con fuerza en las dos últimas jornadas".

FUENTE: elEconomista

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Informe semanal: El dólar continua siendo el protagonista de los mercados financieros.

La semana pasada el Dow Jones Industrial logró superar los 10400 puntos, cifra que no alcanzaba desde principios de octubre de 2008 para luego cerrar a 10318,16. Las variaciones del índice bursátil están totalmente emparentadas con las oscilaciones que sufre el dólar, en este sentido, la operativa “carry trade” está influyendo de una manera muy importante sobre la cotización del dólar. Recordemos que el carry trade es una operación en la cual el inversor elige endeudarse en la moneda que pida menor tasa de interés (el dólar) para luego vender dicha moneda e invertirla en bolsas, commodities, viviendas y cualquier otra alternativa que rinda más que la tasa de endeudamiento.

En relación a las referencias macroeconómicas publicadas la semana pasada estas, dieron impulso positivo a las expectativas del mercado, al conocerse la mejoría en los datos de crecimiento de Japón, que mostró durante el trimestre su ritmo de crecimiento más acelerado en los últimos dos años (+1,2%), con lo que salió oficialmente de la recesión al verse principalmente beneficiado por la reactivación del comercio internacional. En tanto, la Organización para el Desarrollo Económico (OCDE) en su recientemente publicada previsión bianual de la economía, señaló que el crecimiento de sus países miembros para el 2010 se estima en 1,9%, representando un alza importante frente a su anterior previsión de junio de 0,7%. En el informe también se prevé una más sólida recuperación económica mundial, si bien el desempleo y la deuda estatal tardarán años en ubicarse a los niveles previos a la crisis. Por otro lado, los indicadores de gasto y viviendas en EE.UU. mostraron mixtos resultados de los que emanaron divergentes repercusiones. A inicios de semana se publicó el reporte con las ventas minoristas de octubre, las cuales fueron mejores a lo esperado, al elevarse un 1,4% frente a una previsión de 1% , esto, luego que el componente correspondiente a la venta de automóviles se incrementara un 7,4% repuntando tras un descenso de 14,3% observado en septiembre. Este hecho repercutió favorablemente en el rendimiento de los principales indicadores bursátiles, propiciando a su vez el alza de los metales que se benefician de la mayor propensión a la diversificación de las carteras de los agentes, que ante mejores expectativas se enfocan en activos de mayor rentabilidad.

No obstante, el dato de construcción de casas conocido más tarde en la semana no tardó en reflejarse en el mercado. Así, el descenso de 10.6% en el inicio de nuevas casas durante octubre, hizo resurgir las dudas respecto de si la esperada recuperación en el sector de la construcción norteamericana efectivamente estaba aconteciendo.

FUENTE: Trade Brokers

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El oro sube sobre los 1,170 dólares

El precio del metal tocó un nuevo récord gracias al debilitamiento del dólar; más tarde en la jornada, el oro se negociaba a 1,168.90 dólares la onza en la Bolsa Mercantil de NY.

LONDRES (Reuters) — El oro tocó un récord de 1,170.55 dólares la onza el lunes debido a que el debilitamiento del dólar presionaba los niveles de resistencia clave del metal, impulsando compras.

El oro al contado estaba a 1,168.90 dólares la onza a las 1418 GMT, contra 1,148.20 dólares del cierre del viernes en Nueva York.

Los futuros de oro en Estados Unidos para entrega en diciembre en la división de metales COMEX de la Bolsa Mercantil de Nueva York avanzaba 22.50 dólares, a 1,169.30 dólares la onza.

"El oro cuenta con bastante impulso", dijo Daniel Major, analista de RBS Global Banking & Markets.

El metal precioso ha avanzado hacia una serie de máximos históricos desde la noticia de que India compró 200 toneladas de oro al Fondo Monetario Internacional a comienzos de noviembre. Desde entonces otros bancos centrales han anunciado que también están comprando oro.

"El principal factor de soporte fuera del dólar han sido las distintas acciones de bancos centrales, obviamente la compra de India, y desde entonces han sido las de Rusia y Mauricio", explicó Major.

El dólar ampliaba pérdidas el lunes, cayendo casi un 1% frente a una cesta de monedas, después de comentarios de un funcionario de la Reserva Federal que reforzó la perspectiva de que las tasas de interés estadounidense se mantendrán bajas.

La debilidad de la unidad estadounidense aumenta el atractivo del oro como un activo alternativo y hace a las materias primas valuadas en dólares más baratas para tenedores de otras monedas.

Los precios del petróleo subían más del 2% sobre los 79 dólares por barril. La fortaleza de los valores del crudo aumenta el atractivo del metal como una cobertura frente a la inflación.

Las ganancias del oro impulsaban a otros metales preciosos, con el platino alcanzando su mayor precio desde septiembre del 2008 de 1,472.50 dólares.

El platino al contado operaba a 1,467.50 dólares la onza frente a 1,441 dólares, mientras que el paladio estaba a 368.50 dólares contra 361 dólares.

La plata al contado estaba a 18.80 dólares la onza frente a 18.46 dólares, tras tocar un máximo previamente de 18.88 dólares, su nivel más fuerte desde julio de 2008.

FUENTE: CNNExpansion

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Fracaso en los 12.000 puntos: el Ibex 35 cae un 1,24% en la semana

El índice de referencia de la bolsa española cerró la sesión con un descenso del 1,07%, hasta 11.718,3 puntos, tras haber oscilado entre un máximo de 11.942,2 y un mínimo de 11.702,2. La caída semanal asciende al 1,24% aunque en el conjunto del año el Ibex 35 acumulan unas subidas del 27,4%.

Endesa y Enagás han sido los mejores valores, con subidas del 1,64 y del 1,43%, respectivamente. En el lado contrario, los valores más bajistas han sido OHL, con un descenso del 3,34% y Gamesa, con una caída del 2,8%. (Un vistazo al Ibex 35, al Eco 10 y al resto del mercado)

"No hubo ruptura de resistencia clave. En una semana de ida y vuelta, en la que se mantuvo el volumen reducido tanto para las ganancias como para las pérdidas, el mercado vivió un reversal semanal tras haber intentado superar los 12.000 puntos en un par de sesiones de muy contradictorias sensaciones", explicaba Carlos Doblado en Ecotrader.

"Al final de la semana, el patrón desplegado por velas japonesas que muestra el gráfico adjunto es típicamente vendedor", añadía.


FUENTE: elEconomista

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Las Bolsas de EU abren a la baja

Los mercados accionarios se ven afectados por los malos reportes de Dell y D.R. Horton; el Dow Jones y el Nasdaq bajan 0.29% y 0.62%, respectivamente.

NUEVA YORK (Reuters) — Las acciones de Estados Unidos abrieron en baja el viernes por resultados peores a los esperados de la productora de computadoras Dell y la constructora D.R. Horton.

El promedio industrial Dow Jones perdía 0.29%, para llegar a las 10,302 unidades.

El índice Standard & Poor's 500 cedía 0.41%, a 1,090 enteros.

El índice tecnológico Nasdaq Composite retrocedía 0.62%, a 2,143 puntos.

FUENTE: CNNExpansion

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Alzas del 2,04% para el Ibex 35, que vuelve a superar los 11.800 puntos

El índice de referencia de la bolsa española subió el 2,04% y cerró en 11.816,8 puntos, el máximo del día. La sesión comenzó con hueco al alza, continuó con subidas siempre superiores al 1% y terminó con la fuerza que insuflaban los nuevos máximos anuales del Dow Jones en Wall Street, donde el índice más famoso del mundo se acercaba a los 10.200 puntos mientras el euro volvía a cambiarse por 1,50 dólares.

Los inversores movieron 3.672 millones de euros en todo el parqué siendo Gamesa el valor más alcista de la jornada con ganancias del 6,08%.

Le siguieron Acciona, con subidas del 4,17%, y ArcelorMittal con un revalorización del 3,41%. Iberia descansó tras las fuertes subidas del viernes pasado y fue el único valor en rojo del selectivo. (Un vistazo al Ibex 35, al Eco 10 y al resto del mercado)

Entre los blue chips destacó Santander, que avanzó el 2,32%. Telefónica subió el 2,01%, BBVA el 2,04%, Iberdrola el 1,61% y Repsol el 1,30%.

Pensando en los máximos
"Ruptura con hueco y vela blanca de una buena zona de resistencias, lo que supone un Ibex 35 en condiciones de atacar la zona de resistencia crítica de los 11.950 puntos. El bajo volumen, que no es cosa nueva, se vio agravado -y matizado- por la festividad de La Almudena en Madrid", señalaba Carlso Doblado en Ecotrader.

"El ataque a máximos parece altamente probable, pero es bien cierto que una continuidad alcista por encima de los mismos sin mayor volumen parece complicada. El hueco dejado en la apertura de hoy, semanal, es la primera zona de soporte", añadía el analista de Bolságora.





FUENTE: elEconomista

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Wu Xiaobo: "China no es tan potente como se suele pensar"

Basta con pronunciar el nombre del gigante asiático para captar la atención. Es la gran promesa. El futuro le pertenece. O al menos eso se espera. Lo llamativo es que las elevadas expectativas que envuelven al país conviven con el desconocimiento de muchos de los aspectos más cotidianos de la economía, las finanzas y los mercados chinos.

A esa labor divulgadora se dedica, precisamente, Wu Xiaobo, escritor que ha cobrado fama en China por sus libros sobre la evolución económica y empresarial. El último de ellos, titulado La China emergente. La transformación del gigante asiático desde dentro, ofrece una visión más cercana sobre el gigante. Tal vez por aquello de atemperar los ánimos, advierte: "China no es tan potente como se suele pensar".

¿Cuándo podría convertirse China en la primera economía mundial?

Sin que se pueda precisar con exactitud, y asumiendo que China ha registrado tasas de crecimiento medias del 7 por ciento anual, esa situación podría producirse dentro de 20 años. Sin embargo, hay que tener en cuenta un matiz. China, por su tamaño, es normal que se convierta en la mayor economía del mundo por volumen, pero en realidad no es un país tan potente como se suele pensar. Es más, las autoridades están pensando ahora en cómo lograr un mayor crecimiento interno, no en cómo va a liderar China el mundo. Esto es algo muy lejano.

El reequilibrio de la situación global pasa por un mayor consumo de China. ¿Es posible que esa necesidad se convierta en realidad?

Es un punto de vista habitual de Estados Unidos, que espera que China aumente su consumo interno para reequilibrar la situación comercial entre ambos países. Pero hay que decir que China sí está haciendo esfuerzos para incentivar su demanda interna, sobre todo a través de inversión pública en infraestructuras, aunque posiblemente no de la manera que esperaba EEUU.

Normalmente, el país más poderoso del mundo también tiene la divisa más fuerte del mundo. ¿Estará China preparada para ese reto?

China aún no está preparada para esa situación. Falta mucho recorrido. A medida que el país crezca, la moneda ganará más peso, pero también supone un riesgo. En la situación actual, establecer una mayor equidad con el dólar supone un riesgo.

Pese a los mensajes cruzados que se envían Estados Unidos y China en referencia a la situación de sus respectivas divisas, ¿están condenados ambos países a entenderse?

No queda otro remedio. Además, hay que tener presente que China ya ha cedido bastante en cuanto a la evolución de su moneda, a lo que hay que añadir que ha financiado mucha de la deuda emitida por Estados Unidos y se ha convertido en el país del mundo que posee más bonos norteamericanos en su cartera. Lo que está claro es que sería muy difícil de aceptar para China que las autoridades norteamericanas determinaran que el yuan está manipulado y que tomaran sanciones comerciales por ello. Por el momento, además, lo que se discute en China es la dependencia excesiva que tiene del dólar estadounidense y el bajo peso del euro o el oro en sus reservas, de ahí que se solicite una divisa supranacional de referencia.

En lo que va de año, el principal índice bursátil chino, el CSI 300, acumula una subida del 90 por ciento. ¿Podría tratarse de una burbuja ?

Es cierto que la bolsa prácticamente ha duplicado su capitalización y que China ha liderado las subidas registradas en los mercados mundiales en los últimos meses. Y sí, existe el riesgo de que surja una burbuja por la gran cantidad de crédito que se ha concedido y que se puede materializar en el sector inmobilario y en la bolsa.

¿Cómo marchan las reformas financieras en China?

Las reformas en el sistema financiero son las más importantes para China en estos momentos. De ahí el conservadurismo del Gobierno. Una reforma demasiado rápida conllevaría muchos riesgos, pero se van adoptando pasos en la evolución del tipo de cambio y el funcionamiento del sistema bancario.

¿Podría adoptar China medidas similares a la dispuesta por Brasil, que ha gravado con un impuesto del 2 por ciento los movimientos de capitales a corto plazo?

Existe la preocupación acerca de que entre dinero especulativo en el mercado chino. La posibilidad de que entre mucho dinero caliente genera inquietud, aunque no parece que las autoridades vayan a reaccionar con impuestos, sino con el control de la divisa.

FUENTE: elEconomista

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El oro ya cotiza en subida libre absoluta

Si bien nunca puede afirmarse nada con certeza en mercados, siendo la expectativa razonable todo lo que está en nuestras manos, el oro nos ofrece uno de los mejores perfiles alcistas en el actual momento de mercado.

La subida libre absoluta del metal precioso por excelencia es ya un hecho tras el reciente pullback a la clavicular de la formación de cabeza y hombros invertido (HCHi) en continuidad alcista que puede ver en el chart.

La situación, con un soporte psicológico y técnico de importancia entre los 1000 y los 1025 dólares la onza, es completamente alcista con objetivo a medio/largo plazo en los 1.400/1.600 dólares dependiendo del tiempo que pueda tardar en acercarse a las resistencias crecientes. Hasta éstas, y mientras se mantengan los 1000 dólares, los precios están teóricamente en territorio virgen, en subida libre absoluta.

FUENTE: elEconomista

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Bien en precio, flojo en volumen

Potente vela blanca para un rebote esperado, que nos llevó a la tangencia con la directriz bajista de corto plazo- Esto mantiene al índice, de momento al menos, dentro de su canal bajista. Llegar hasta este nivel parece más que razonable incluso como paso previo a una corrección más profunda considerando un volumen como el que se ha registrado en el mercado en las tres últimas sesiones de ganancias. Ligeras o intensas como la de hoy, las ganancias están claramente situadas en la banda baja del volumen medio de los últimos meses a diferencia de lo que ha sucedido con las sesiones bajistas en las últimas dos semanas.


FUENTE: elEconomista

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Wall Street abre con ganancias

Las acciones estadounidenses se veían beneficiadas por datos económicos positivos en el país; el Dow Jones avanzaba 0.81%, el S&P 500 ganaba 0.65% y el Nasdaq subía 1.7%.

NUEVA YORK (Reuters) — Las acciones estadounidenses abrieron en alza el jueves luego de datos que mostraron que subió la productividad y cayeron las solicitudes por subsidio de desempleo.

El promedio industrial Dow Jones ganaba 79.05 puntos, o un 0.81% a 9,881.19 unidades, mientras que el índice Standard & Poor's 500 subía 6.78 puntos, o un 0.65% a 1,053.28 unidades y el índice tecnológico Nasdaq Composite sumaba 23.5 puntos, o un 1.7% 2,079.47.

FUENTE: CNNExpansion

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Wall Street abre con ganancias

Las acciones estadounidenses se veían beneficiadas por datos económicos positivos en el país; el Dow Jones avanzaba 0.81%, el S&P 500 ganaba 0.65% y el Nasdaq subía 1.7%.

NUEVA YORK (Reuters) — Las acciones estadounidenses abrieron en alza el jueves luego de datos que mostraron que subió la productividad y cayeron las solicitudes por subsidio de desempleo.

El promedio industrial Dow Jones ganaba 79.05 puntos, o un 0.81% a 9,881.19 unidades, mientras que el índice Standard & Poor's 500 subía 6.78 puntos, o un 0.65% a 1,053.28 unidades y el índice tecnológico Nasdaq Composite sumaba 23.5 puntos, o un 1.7% 2,079.47.

FUENTE: CNNExpansion

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Alzas el 2,25% para el Ibex 35: el escenario bajista vuelve a saltar por los aires

El índice de referencia de la bolsa española subió el 2,25% y cerró en 11.817,1 puntos tras haber oscilado entre un mínimo de 11.591,8 y un máximo de 11.836 mientras se movían 4.073 millones en todo el parqué. Banesto abrirá la veda mañana: la banca tiene que ganar 4.400 millones para no decepcionar.

Mapfre y OHL fueron los valores más alcistas de la sesión con alzas del 6,44% y del 5,96%, respectivamente. Por contra, BME fue el único valor del selectivo que terminó con pérdidas. (Un vistazo al Ibex 35, al Eco 10 y al resto del mercado)

Santander fue el valor líder de la sesión al revalorizarse el 3,91% antes de conocer esta noche el precio de colocación de su filial de Brasil. BBVA le siguió con avances del 3,15% mientras que Telefónica ganó el 1,1%, Repsol subió el 1,73% e Iberdrola lo hizo otro 1,61%.


Para frotarse los ojos

"Si nos cuentan que el Eurostoxx 50 va a desplegar y confirmar en tangencia con la resistencia creciente un doble techo tras la ruptura -cuña- hubiéramos pensado que ya era suerte poder afianzar tan claramente un cambio de sesgo a muy corto plazo. Si nos dicen que además se va a romper con hueco nos hubiéramos frotado las manos. A pedir de boca. Hay que decir que los alcistas han abrasado a los bajistas", señalaba Carlos Doblado, analista de elEconomista.es.

"Cerrando por encima del hueco, e incluso por encima de la banda que representa el 61,8/66% de la caída de las jornadas previas gracias al estirón de última hora, los alcistas han mandado un contundente mensaje que se contrapone completamente a nuestras expectativas para el más corto plazo: no hay deseo de una corrección digna de mención", continuaba el analista de Bolságora.

"Así, el mercado parece dispuesto a irse de nuevo a por la resistencia creciente anulando el patrón en doble techo que puede verse en el gráfico adjunto", concluía Doblado en Ecotrader.

FUENTE:
elEconomista

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Wall Street tiene apertura mixta

Los inversionistas se mantienen a la espera del reporte de política monetaria de la Fed; el Dow Jones y el Nasdaq subían 0.04% y 0.22%, respectivamente.

Las acciones de Estados Unidos abrieron mixtas este miércoles ante la espera de la declaración de la c tras su reunión de política monetaria y por los resultados de la compañía de alimentos General Mills Inc, que superaron las expectativas.
El promedio industrial Dow Jones ganaba 0.04%, para ubicarse en las 9,833 unidades.
El índice Standard & Poor's 500 retrocedía 0.02%, a 1,071 enteros.
El índice Nasdaq Composite subía 0.22%, a 2,151 puntos.

FUENTE:

CNNExpansion

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Alzas del 0,21% para el Ibex 35, que roza el 11.800 antes de la cuádruple hora bruja

Quinta jornada de subidas para el índice de referencia de la bolsa española, que avanzó el 0,21% y cerró en 11.771 puntos tras haber oscilado entre un mínimo de 11.687,3 y un máximo de 11.836,8. Los inversores movieron 2.912 millones en todo el parqué a la espera de la cuádruple hora bruja de mañana. Más señales positivas en EEUU: baja el paro semanal y sube con fuerza el Philly Fed.
Iberia fue el mejor valor de la sesión con alzas del 4,56%, seguido Telecinco y Sacyr, que subieron cerca del 3%.
Por contra, Grifols, ArceloMittal, Inditex y gamesa fueron los peores del día con pérdidas que superaron claramente el 1%. (Un vistazo al Ibex 35, al Eco 10 y al resto del mercado).

Cierre en plena resistencia

"Muestra claramente el gráfico adjunto la fuerte dificultad técnica que enfrenta el Ibex 35. Estamos hablando de la zona que confirmó completamente un mercado bajista en el segundo trimestre de 2008: la antigua zona de soporte, hoy resistencia, de los 11.900/12.000 puntos", señalaba Carlos Doblado desde Bolságora.
"Cosas de la vida, este nivel se corresponde con la zona de resistencia creciente que se obtiene por el trazado de una línea de tendencia que una todos los últimos máximos ascendentes asociados al proceso de recuperación desde finales de abril. Está por tanto el Ibex 35 en una zona realmente complicada desde un punto de vista técnico".

FUENTE:

elEconomista.com

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‘Estábamos mirando al abismo’: Geithner

El secretario del Tesoro recuerda las tensas reuniones que rodearon al colapso de Lehman Brothers; banqueros y autoridades luchaban por frenar el caos que ocasionó la crisis financiera.

En la densidad de la crisis hace un año, el secretario del Tesoro, Tim Geithner, tuvo un papel clave como presidente de la Reserva Federal de Nueva York. El editor administrativo de Fortune, Andy Serwer, la editora en Washington, Nina Easton y el editor general, Alan Sloan, entrevistaron recientemente a Geithner durante un desayuno en el Departamento del Tesoro. Aquí algunos extractos editados.
¿Puede describir la atmósfera que precedió al día que Lehman solicitó su bancarrota?
Mucha gente cree que la crisis comenzó esa semana, pero en realidad inició a finales de julio de 2007, y habíamos estado viviendo con una crisis en aumento desde ese entonces. Estábamos enfrentando un manejo del sistema financiero al estilo clásico de la década de los treinta.
Para septiembre de 2008, todo había empezado a empeorar porque la economía real estaba debilitándose de forma significativa. La gente podía sentirlo; cualquiera que haya construido cerca de la falla de este terremoto estaba muy expuesto.
¿Qué ocurrió en las oficinas de la Reserva Federal en Nueva York ese fin de semana?
Pasamos el fin de semana reuniendo a los grandes bancos y las empresas de Wall Street. Hicimos que pasaran el fin de semana en las oficinas, y les dijimos: "Miren, vamos a ver si podemos resolver esto, pero como no estamos seguros de que podamos, vamos a hacer que ustedes trabajen con nosotros para que resolvamos cómo vamos a reducir los daños".
No creímos que podríamos aislarlos de las consecuencias de la caída de Lehman porque, en aquel entonces, la fuerza de la tormenta era demasiada. Habíamos estado viviendo con una crisis en aumento.
¿Cuál fue su directriz?
Estudiamos varias opciones para resolver el problema de Lehman y "amenizar el camino". Teníamos que descifrar cómo contener el daño si no lográbamos encontrar una solución. Pero la realidad dominante era que una solución para Lehman no sería suficiente para contener la tormenta que se intensificaba.
Recuerden que Lehman fue el síntoma de lo poderosa que era la crisis, no la causa de la tormenta. Ya estábamos envueltos en el manejo de otras instituciones; por primera vez en 80 años en verdad tuvimos los síntomas iniciales de un clásico ataque de pánico. Todos sabíamos que estábamos mirando hacia el abismo.
Así que, ¿el futuro de Lehman no era lo único que tenían en la cabeza ese fin de semana?
Superamos el fin de semana creyendo que habíamos resuelto a Merrill (Lynch). Actuamos muy rápido para decidir si teníamos que tomar acciones con AIG. El Gobierno creó una garantía con el mercado de valores. Nosotros hicimos el trabajo de recoger los documentos comerciales del mercado; eso fue fundamental.
El secretario Paulson fue al Congreso para obtener la autorización de inyecciones de capital. Lo decisivo fue la combinación de las garantías de la Corporación Federal de Seguros de Depósito (FDIC, por sus siglas en inglés) con las acciones gubernamentales para colocar capital en el sistema financiero.
La gente ha dicho que usted y Paulson se negaron a rescatar a Lehman para no crear un riesgo moral al sugerir que el gobierno rescataría a cualquier institución considerada demasiado importante como para fracasar.
La gente tenía la impresión de que estábamos intentando dar a entender algo, y para nada es cierto. Es de entenderse que había una apatía pública profunda para poner en riesgo dinero público y para recompensar a las empresas por tomar demasiados riesgos. Lo relevante a final de cuentas fue que el gobierno estadounidense no tenía la capacidad para ayudar a rescatar a Lehman en ausencia de un comprador capaz.
En una crisis, hay que tomar decisiones. Pueden elegir resolver el problema y proteger al inocente de los estragos de la tormenta o pueden tratar de enseñar una lección. No pueden resolver el problema mostrándole a la gente cuál fue la moraleja; esa no es una estrategia para resolver la crisis, sino una estrategia para ocasionar muchos daños.
Usted dijo que el Gobierno no reaccionó lo suficientemente pronto para contener el daño a finales de 2007 y principios de 2008. ¿Ya creía eso cuando llegó el 15 de septiembre?
La Reserva Federal actuó de forma agresiva, pero en gran medida estaba actuando sola. El Departamento del Tesoro no tenía ninguna autoridad para hacer nada significativo sin la participación del Congreso.
Aquí es donde la economía más importante del mundo entró en la peor crisis desde hace mucho tiempo, pero con instrumentos disponibles terriblemente limitados. Con sólo opciones malas, los países tienden a tomar acciones fuertes en las crisis financieras por ser tan ofensiva en materia política.

Fuente:

CNNExpansion

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La economía de EEUU sigue avanzando por la senda de la estabilización

La actividad económica en Estados Unidos continuó estabilizándose en agosto, según el Libro Beige de la Reserva Federal (Fed) estadounidense, publicado este miércoles.
Los datos recopilados por las 12 sedes regionales de la Fed "muestran que la actividad económica continuaron estabilizándose en julio y agosto", subraya el informe de coyuntura, que sirve de base a los debates del Comité de política monetaria (FOMC) del banco central en su reunión prevista para el 22 y 23 de setiembre.
Señalando que los datos económicos apuntan que la actividad se estabiliza, el Libro Beige es un poco más optimista que el FOMC en su comunicado final, en el que daba cuenta de su última reunión (el 11 y 12 de agosto). Este estimaba entonces que las informaciones disponibles permitían "pensar que la actividad económica estaba estabilizándose".
Mejoran las perspectivasLas actas de esta reunión publicadas el 2 de setiembre mostraron al menos que los dirigentes de la Fed estimaban entonces que la recesión estaba en su fase final en agosto pero que la economía era "todavía vulnerable a los shocks".
Sus autores subrayan que en la mayoría de las regiones, "las perspectivas de actividad" de las empresas encuestadas por la Fed son "prudentemente optimistas".
Habrá que esperar hasta el 21 de octubre para que el Libro Beige vuelva a rendir cuentas de la coyuntura estadounidense.

Fuente:

elEconomista.es

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El Ibex 35 marca un nuevo máximo anual de cierre en 11.462 puntos

El selectivo de la bolsa española ha logrado marcar un nuevo máximo anual de cierre, gracias a una subida del 0,84%. El techo del año al final de una sesión ha quedado establecido hoy en los 11.462,00 puntos. El resto de principales plazas europeas también han terminado con ganancias -que han sido superiores al 1%- animadas por la apertura alcista de Wall Street.
El Ibex 35 se ha terminado el día muy cerca de su máximo de la sesión de 11.469,90 enteros. El mínimo fue de 11.319,30. El volumen de negociación ha sido de 2.623 millones de euros.
Casi todos los grandes valores del Ibex obtuvieron ganancias hoy, ya que Repsol YPF subió el 2,81%; Telefónica, el 1,40%; BBVA, el 0,89% e Iberdrola, el 0,54%, mientras que Santander bajó el 0,09%.
"La firmeza de las cadenas de televisión junto al comportamiento de Repsol nos ha ayudado a cerrar más cerca de los 11.500 puntos en una jornada alcista de los mercados europeos", ha apuntado un gestor de fondos. Telecinco y Antena 3 se acercaron a subidas del 10%.
En concreto, Antena 3 (A3TV.MCANTENA 38,15 +9,84% +0,73
Última noticiaEl Ibex 35 marca un nuevo máximo anual de cierre en 11.462 puntos Ver más resumen noticias perfil recomendaciones / consenso gráficos carteras histórico Insider ) ganó un 9,84%, mientras que Telecinco (TL5.MCTELECINCO8,800 +8,31% +0,68
Última noticiaEl Ibex 35 marca un nuevo máximo anual de cierre en 11.462 puntos Ver más resumen noticias perfil recomendaciones / consenso gráficos carteras histórico Insider ) sumó un 8,31%.
UBS anunció por la mañana que retiraba a Telecinco de su lista de valores de comunicación europeos "menos preferidos". Analistas y fuentes del sector explicaron que las dos compañías se beneficiaron de la progresiva eliminación de la publicidad en TVE y en, el caso de Telecinco se suman datos favorables de audiencia en los primeros días de septiembre.

Fuente:

elEconomista

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El dólar retrocede frente al euro y al yen

Nueva York, 31 ago (EFE).- El dólar se debilitó hoy ante el euro y el yen, lo que coincidió con una jornada bajista en la Bolsa de Nueva York y con la difusión de datos que apuntaron a una mejoría de la actividad manufacturera en el área de Chicago.

Al cierre del mercado bursátil, por un euro se pagaban 1,4336 dólares, frente a los 1,4301 dólares del viernes, por lo que para adquirir un billete estadounidense se necesitaban 0,6975 euros, comparado con los 0,6993 euros de la jornada anterior.

Respecto de la moneda japonesa, el dólar se cambiaba a 93,05 yenes, comparado con los 93,57 yenes de la sesión previa.

La revalorización del yen se produjo después de conocerse la aplastante victoria del Partido Democrático (en la oposición) en las elecciones generales celebradas este domingo en Japón, frente al Partido Liberal Demócrata (en el Gobierno).

El dólar se debilitó también ante el euro, a pesar de los descensos que se registraron en las principales bolsas en Asia y en Europa y también en Wall Street, algo que en otras ocasiones había favorecido al dólar, al buscar los inversores destinos más seguros para sus fondos.

El índice Dow Jones de Industriales perdió hoy un 0,5 por ciento de valor, el mercado Nasdaq retrocedió el 0,97 por ciento y el selectivo S&P 500 ganó un 0,81 por ciento, aunque todos ellos cerraron el mes de agosto con ganancias.

También se conoció este lunes que el índice de actividad manufacturera en el área de Chicago llegó a 50 puntos en agosto, desde los 43,4 puntos de julio, con lo que superó además las previsiones de los analistas, según datos del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) en ese área.

La divisa estadounidense se cambió así frente a otras monedas:



MONEDA CAMBIO ANTERIOR

------ ------ --------

EURO/DÓLAR 1,4336 1,4301

DÓLAR/YEN 93,05 93,57

DÓLAR/LIBRA EST. 0,6143 0,6145

DÓLAR/FRANCO SUIZO 1,0591 1,0598

DÓLAR/DÓLAR CANAD. 1,0951 1,0919

Fuente:
FOREXPROS

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Merkel y Sarkozy harán de la lucha contra los excesos bancarios una causa común en el G20

La canciller alemana, Angela Merkel, y el presidente francés, Nicolas Sarkozy, harán de la lucha contra los "excesos banqueros" causa común en la próxima cumbre del G20 en Pittsburgh (EEUU), para lograr que se avance hacia una regulación internacional de las bonificaciones de directivos.

"Debemos hacer que el proceso iniciado en Londres se continúe en Pittsburgh hasta lograr la aplicación completa, punto por punto, de las resoluciones adoptadas en la anterior cumbre", dijo hoy Sarkozy, en conferencia de prensa conjunta con Merkel.

"No debemos dejar pasar la oportunidad de que se materialicen esas resoluciones", apuntó la canciller, en alusión a la posibilidad de que ante las primeras perspectivas de alivio coyuntural se relajen o quede en nada lo decidido en la anterior cumbre.

Alemania y Francia presionarán, por tanto, en la cumbre de Pittsburgh, a finales de septiembre, para que se introduzcan, a escala internacional, reglas más severas contra las bonificaciones "exorbitantes" -en palabras de la canciller- a directivos de bancos.

Sin presión a los estados

"Ningún banco debe ser tan grande que llegue a estar en posiciones de presionar a los estados. No podemos permitirnos encontrarnos de nuevo en la situación de vernos presionados a acudir en rescate de bancos, simplemente porque son demasiado poderosos", indicó Merkel.

"No deben repetirse los excesos en operaciones especuladoras y maniobras financieras", enfatizó Sarkozy.

Según explicó Merkel, los respectivos titulares de Finanzas, Peer Setinbrück y Christine Lagarde, acudirán a la próxima reunión a nivel ministerial y de gobernadores de bancos centrales, este viernes en Londres, preparatoria para la cumbre, con una carta conjunta con medidas concretas para presentarla a sus colegas.

"Nosotros estamos dispuestos a aplicar estas reglas contra las bonificaciones, incluso si otros países no deciden seguir nuestro ejemplo, porque no podemos dejar caer unas normas necesarias solo porque otros no estén dispuestos a hacer lo mismo", dijo Sarkozy.

Bonificaciones

Merkel ratificó que su Gobierno sentía "gran simpatía" por los planes presentados la semana anterior por el presidente francés en relación con las primas a los ejecutivos.

Añadió que, a su parecer, una buena fórmula para frenar los excesos en el mundo económico y financiero será la combinación del plan francés con los acuerdos de su Gobierno respecto a los controles sobre los sueldos de los empresarios.

Sarkozy logró la semana pasada el compromiso de la banca de su país para adoptar un sistema de "bonus-malus" en el sistema de remuneraciones, que vincula la retribución variable de los ejecutivos no sólo a las ganancias sino también a las pérdidas.

El presidente francés anunció entonces que Francia iba a proponer a los países del Grupo de los Veinte (G-20) de Pittsburgh, la adopción de estas reglas, así como una limitación del montante de las primas.

Conclusiones del G20

El G20 aprobó el pasado abril una serie de resoluciones destinadas a impedir que ningún actor o segmento financiero quedaran fuera de unos instrumentos de control y supervisión adecuados.

Entretanto, en París y Berlín se teme que algunos países acudan a la cumbre de Estados Unidos en actitud "relajada", pasado el impacto por la crisis financiera global y ante los indicios actuales de recuperación.

Alemania y Francia quieren, además, una mayor participación de Europa en el reforzamiento financiero del Fondo Monetario Internacional (FMI) y apuestan porque su participación en sus fondos ascienda de los 75.000 millones de euros actuales a 125.000 millones.

fuente:
elEconomista

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El petróleo cae a los 69 dólares

El precio del energético cerró operaciones este lunes con una pérdida de 2.78 dólares; los temores por el futuro de la economía mundial afectaron al mercado.

Los precios futuros de petróleo cerraron con pérdidas el lunes en Nueva York, a menos de 70 dólares el barril, porque un fuerte retroceso en las acciones chinas generó preocupaciones sobre una recuperación económica y de la demanda.

En la Bolsa Mercantil de Nueva York, el crudo para entrega en octubre cerró con 2.78 dólares menos o un 3.82%, a 69.96 dólares el barril.

Durante la sesión, el energético osciló entre 69.13 y 73.36 dólares.

Fuente:
CNNExpansion

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Los alcistas no se fueron de vacaciones: el Ibex 35 sube en agosto un 4,7%

Los mercados europeos han comenzado la semana con pérdidas, unas caídas que se han visto acentuadas con la apertura bajista de Wall Street. "El Dax 30 alemán parece tener la llave de lo que pueda acontecer en Europa, ya que es el único gran índice que conserva intacta la resistencia creciente en Europa, pero no el único a nivel global", señala Carlos Doblado, analista de Bolságora. El selectivo de la bolsa española ha cerrado con una caída del 0,68% hasta los 11.365,1 puntos, un movimiento de corrección que coincidió con la finalización de un mes de agosto en el que el índice selectivo se ha revalorizado casi un 4,7%.

Según Doblado, "el Dax 30 es el único que se ha contenido en los ataques victoriosos que ha vivido la renta variable europea a zonas de análoga resistencia en un contexto de divergencia que aún no se ha solucionado y puede acabar por justificar ventas de cierto orden". "El desenlace bajista sólo puede considerarse completo en caso de pérdida de los 5.430 puntos del contado del índice", añade.
Remontada y claudicación

El Ibex 35 ha cerrado no muy lejos de los mínimos del día, que se situaron a primera hora de la mañana en los 11.342,90 enteros. Moderó los descensos a lo largo de la mañana y logró ponerse en positivo al mediodía, cuando marcó un máximo de la sesión de 11.481,40 puntos.

El volumen de negociación fue de 1.610 millones de euros, por debajo de las últimas sesiones.

Casi todos los grandes valores del Ibex bajaron hoy; BBVA bajó el 1,39%; Repsol YPF, el 1,09%; Santander, el 0,97%; Telefónica, el 0,73%, mientras que Iberdrola subió el 0,47%.

"Los grandes valores son los que habían tirado de la bolsa últimamente y es normal ver que el mercado se toma un respiro en una jornada, además de transición, debido al cierre por festivo de la Bolsa de Londres", ha señalado a Reuters un director de análisis de una casa de valores.

Las bolsas del Viejo Continente seguían la misma línea que el mercado español y cerraron en negativo. La bolsa de París bajó el 1,07%; el índice Euro Stoxx 50, el 1,02%, y Fráncfort, el 0,96%. El mercado de Londres se encontraba hoy cerrado por ser festivo.

Tras no tener datos macroeconómicos importantes en EEUU, en Europa los inversores conocieron hoy que la inflación interanual en la zona del euro moderó su caída en agosto pasado hasta el -0,2%, según el cálculo adelantado divulgado por Eurostat, la oficina estadística de la UE.

Fuente:
elEconomista

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Confianza empresarial de Alemania crece

El índice de clima de negocios llegó a 90.5 puntos en agosto, tres unidades más ante el mes previo; analistas prevén que la economía alemana ayudará a la eurozona a superar la crisis.

La confianza empresarial de Alemania aumentó fuertemente en agosto a su mayor nivel en casi un año, alentando las expectativas de que la mayor economía de la zona euro liderará una recuperación en la región en los próximos meses.

El grupo de expertos Ifo dijo este miércoles que su índice del clima de negocios, basado en un sondeo mensual entre unas 7,000 firmas, creció a 90.5 desde un dato revisado al alza de 87.4 en julio, tres puntos más.

La subida encajó con otros datos que reflejaron que Alemania se reactiva desde su peor recesión en la posguerra, y podría ofrecer respaldo a la canciller Angela Merkel antes de las elecciones federales del 27 de septiembre.

"Pensamos que Alemania será la estrella de la zona euro en los próximos meses, reflejando su estatus de potencia exportadora", dijo en Fortis Bank el economista Nick Kounis.

Esta noticia siguió a un reporte del martes que mostró que Alemania salió de la recesión en el segundo trimestre, a pesar de una masiva caída de los inventarios, y que la recuperación de inventarios de las firmas podría alentar a que la economía acelere la expansión.

El comercio neto hizo una aportación importante al crecimiento de 0.3% en el segundo trimestre, pues una abrupta baja de las importaciones superó el ritmo de declive de las exportaciones.

Los analistas creen que el motor exportador de Alemania se beneficiará del incremento de la demanda en los mercados externos.

"La demanda global repunta de nuevo y Alemania, la principal nación exportadora del mundo, se beneficia de eso", dijo Alexander Koch, economista de UniCredit.

Muchos economistas prevén un crecimiento sólido en el tercer trimestre. Las firmas alemanas ya han reportado señales de estabilización en los negocios a medida que la economía emerge de su peor recesión de la posguerra, que incluyó cuatro trimestres seguidos de contracción.

Fuente:
CNNExpansion

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Las nubes no desparecen del horizonte alcista

Después de cuatro sesiones consecutivas al alza, el Ibex 35 sufre su primera caída, aunque moderada. El selectivo de la bolsa español ha cedido hoy un 0,45% y se ha situado en los 11.376,40 puntos. El buen dato de ventas de vivienda nueva en Estados Unidos animó por momentos a Wall Street y los mercados europeos, que tampoco pudieron evitar las pérdidas. Esta leve caída no sirve para cuestionar la tendencia alcista, sin embargo, existen riesgos en forma de resistencia creciente.

"Cuestionar el estado alcista de los precios es tan ridículo a esta altura de la película que ni los analistas de corte bajista que han venido dudando del alza desde marzo se atreven ya a hacerlo abiertamente", comenta el analistas de Bolságora Carlos Doblado, en Ecotrader.

"Sin embargo, y pese a ese estado alcista", añade, "existen riesgos en forma de resistencia creciente y no sólo en Wall Street, el Nikkei japonés, o el propio Dax 30, matizan la ruptura alcista del Eurostoxx50".

Lejos de máximos

Los alcistas tan sólo han podido colocar al índice positivo en un periodo muy corto de tiempo para marcar un máximo en la sesión de 11.446,10 puntos, eso ocurrió con una subida del 0,16%. El mínimo del día fue de 11.319 puntos.

El volumen de negociación alcanzó los 2.402 millones de euros, en línea con las sesiones de los últimos días.

"El mercado había subido mucho recientemente apoyado en unos sólidos resultados y en unos datos económicos más saludables, pero en el fondo la economía no ha cambiado tanto por fundamentales para justificar las recientes alzas y hoy hemos experimentado una caída insignificante", ha comentado un operador a Reuters.

El sector bancario, reciente motor de las subidas en el mercado español, resultó de los más castigados. BBVA retrocedió un 0,83% tras haber subido en los últimos cinco días BBVA casi un 12%, frente al alza del 6,72% en el índice selectivo. En tanto, Santander se dejó un 0,05%.

Algunos bancos medianos tampoco escaparon a la tendencia general. Popular bajó un 0,86 por ciento, mientras que Bankinter cedió un 0,57 por ciento.

Así fue la jornada

En el Viejo Continente, con el euro a 1,423 dólares, casi todas las plazas principales cerraron con pérdidas: París cayó el 0,33%; Londres, el 0,53%; Fráncfort, el 0,63%, mientras que Milán repuntó el 0,36%. Por su parte, el selectivo Eurostoxx50 cayó el 0,44%.

Los mercados europeos iniciaban la sesión con descensos, incluida la española, que prefería optar por las ventas después de la resaca de los tres máximos anuales consecutivos que ha estado marcando.

Ni siquiera la confianza empresarial alemana, que subió en agosto por quinto mes consecutivo por encima de las previsiones, lograban avivar el ánimo inversor.

La apertura a la baja de Wall Street no hizo sino contener aún más las compras y decantar más a los mercados europeos por la recogida de beneficios.

La principal plaza del mundo también abría a la baja a pesar de que los pedidos de bienes duraderos a las fábricas de Estados Unidos aumentaron un 4,9% en julio, el mayor incremento en dos años debido, principalmente, a los encargos de aviones, que se duplicaron.

Una hora antes del cierre del mercado español, el dato de venta de viviendas nuevas en Estados Unidos, que crecieron el 9,6% en julio, hicieron que Wall Street se diera la vuelta y se decantara por las ganancias. No obstante, poco después las subidas perdieron fuerza y los inversores europeos siguieron optando por la prudencia y por contener las subidas de las últimas jornadas.

Fuente:
elEconomista

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Los bajistas aún no han dicho la última palabra: el Dow Jones cierra casi plano y sube un 0,03%

La Bolsa neoyorquina ha arrancado la semana sin rumbo fijo a pesar de que la semana pasada acabó con nuevos máximos anuales y cierto optimismo en el mercado. Los inversores están a la espera de nuevas señales de recuperación de la economía, por lo que hoy han mostrado cierta cautela. De este modo, el índice Dow Jones ha cerrado con un alza del 0,03%, hasta los 9.509 puntos. Mientras que el Nasdaq y el S&P 500 han caído un 0,14% y un 0,06%, respectivamente. El crudo de Texas sube un 0,64% y cierra a 74,37 dólares por barril.

Los analistas de Bolságora en Ecotrader han señalado "peligrosa vuela en un día la que vivieron los índices neoyorquinos en zona de resistencia creciente del Dow Jones Industrial. Un alto en el camino, o un segundo intento en el patrón correctivo desplegado a principios de mes y por el momento aparentemente".

Fuente:
elEconomista

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Europa mantiene la presión compradora

Sin el apoyo del yen, completamente apático, el Eurostoxx 50 vivió una jornada que le deja justo en la resistencia creciente. La dificultad podría trazarse algo por debajo y así lo hemos venido haciendo, es cierto que índices como el CAC 40 galo y S&P 500 norteamericano la han batido ya claramente, incluso que un buen número de valores de los principales índices europeos dieron nuevas señales de compra en tendencia hoy, pero en las circunstancias actuales es mejor ser escrupuloso y aceptar que esta nueva jornada de gloria no permite dar por zanjado un problema que, de hecho, pide un cierre semanal por encima de la misma para mandar un mensaje realmente contundente.





Fuente:
elEconomista

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El petróleo trepa a los 74.37 dólares

El precio del barril cerró operaciones en su mejor nivel desde el 15 de octubre de 2008; las expectativas por una mejoría en la economía mundial generaron optimismo en los mercados.

NUEVA YORK (Reuters) — os futuros de petróleo cerraron el lunes en alza debido al optimismo que existe en torno a la recuperación económica, lo que también ayudó a empujar a los mercados bursátiles.

El contrato de crudo para entrega en octubre terminó con un alza de 48 centavos, o un 0.64%, para concluir a 74.37 dólares el barril, su cierre más alto desde que los futuros finalizaron a 74.54 dólares el 15 de octubre de 2008.

Fuente:
CNNExpansion

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Roubini avisa de que los riesgos de una recesión en 'W' han aumentado

El economista estadounidense ha vuelto a alertar sobre la posibilidad de una recesión en 'W'. En su opinión, los riesgos están aumentando a medida que los planes de estímulos fiscales y moentarios se acercan a su fin. "Hay riesgos asociados con las estrategias para salir de las políticas de estímulo", señala Nouriel Roubini en un artículo en el diario británico Financial Times.
El profesor de la universidad de Nueva York ha señalado que la recuperación económica global podría ser "anémica" y por debajo de la tendencia de las economías desarrolladas, existiendo grandes riesgos de que se produzca una nueva crisis tras este leve repunte.
Según escribe, la economía mundial tocará fondo en la segunda mitad de este año, aunque la recesión en Estados Unidos, Reino Unido y en otros países europeos -entre los que incluye a España- no se habrá acabado "formalmente" antes de que acabe el año.
En este sentido, destaca que en algunas economías ya se está constatando el comienzo de la recuperación, como es el caso de China, Francia, Alemania, Australia y Japón.

¿Qué riesgos acechan?
La forma en que los gobiernos de todo el mundo ponen fin a sus políticas de ayuda fiscal y monetaria están detrás de los malos augurios de Roubini. Según explica, si deciden subir los tipos de interés, drenar el exceso de liquidez y recortar el gasto presupuestario podrían minar la recuperación provocando una estanflación. Por otro lado, si deciden mantener sus políticas 'paraguas' como hasta ahora y continúan ampliando los déficit, sufrirán las consecuencias en los mercados de bonos, a medida que se incremente la presión inflacionista. Esta situación también conduciría a la estanflación, según el economista.
Además, Roubini señala varias debilidades que podrían acentuar el retorno a la crisis. Para empezar, pone énfasis en la debilidad del mercado laboral, ya que el desempleo se situará por encima del 10% en 2010 en las economías avanzadas, lo que constituye "malas noticias" para la demanda, para la morosidad bancaria y para la propia competitividad de los trabajadores y su productividad.
En segundo lugar, Roubini afirma que existe una crisis de insolvencia, no sólo de liquidez, ya que el verdadero desapalancamiento está por emerger debido a que las pérdidas de las instituciones financieras se han "socializado" y desplazado a los balances de los gobiernos, lo que limita la capacidad de los bancos para realizar préstamos y reactivar el gasto de los hogares y la inversión de las compañías.
El economista también cita como problema que en los países con déficit por cuenta corriente los consumidores tienen que ahorrar más y recortar gastos, y que a pesar de los esfuerzos, el sistema financiero ha resultado severamente dañado y las entidades financieras tienen grandes requerimientos de capital tras perder miles de millones de dólares.
Por otro lado, la baja rentabilidad de las empresas como consecuencia de elevadas deudas, bajo crecimiento y persistencia de presiones deflacionistas en sus márgenes lastraran su productividad y su capacidad para invertir y generar empleo.

fuente:
elEconomista

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Wall Street y BMV amplían su avance

Ambas Bolsas se veían impulsadas por los comentarios del presidente de la Fed sobre la economía; el índice Dow Jones ganaba 1.52%, el Nasdaq subía 1.4%, mientras que el IPC trepaba un 1%.

Las acciones estadounidenses ampliaban sus alzas el viernes, con los principales índices con un avance de más del 1%, luego de que datos mostraron que las ventas de casas usadas subieron en julio más de lo esperado.

El promedio industrial Dow Jones ganaba un 1.52%, a 9,492.28 unidades, el índice Standard & Poor's 500 trepaba un 1.69%, a 1,024.40 unidades y el índice Nasdaq Composite sumaba un 1.4%, a 2,017.04.

Por su parte, la Bolsa mexicana subía el viernes un 1.23%, luego de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Ben Bernanke, dijo que la actividad económica a nivel mundial parece estar enderezándose.

El principal índice de la bolsa, el IPC, subía más de 1% y se ubicaba en los 28,287 puntos.

El mercado accionario local también recibía impulso de comentarios del Banco Central mexicano, que dejó el viernes estable su tasa referencial y dijo que espera un mejor desempeño de la economía en el segundo semestre.

En Estados Unidos, el presidente de la Fed en un discurso dijo que las perspectivas de un retorno al crecimiento en el corto plazo parecen buenas.

Fuente:
CNNExpansion

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El euro sube hasta 1,4236 dólares

Fráncfort (Alemania), 20 ago (EFE).- El euro subió hoy en el mercado de divisas de Fráncfort y a las 15.00 horas GMT se cambiaba a 1,4236 dólares, frente a los 1,4220 dólares del miércoles por la tarde.

El Banco Central Europeo (BCE) fijó hoy el cambio oficial del euro en 1,4243 dólares. EFE

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Volkswagen busca tomar el 10% de Suzuki

El CEO de la automotriz alemana dijo que está interesado en una alianza con la japonesa; entre las opciones que se analizan están tomar una participación o crear una sociedad conjunta.

La automotriz alemana Volkswagen estaría interesada en una alianza con la japonesa Suzuki Motor Corp, dijo el jueves a una revista el presidente ejecutivo de la firma germana, Martin Winterkorn.

La revista añade, sin citar sus fuentes, que Volkswagen estaría interesada en tomar una participación del 10% en Suzuki o crear una sociedad conjunta.

"Suzuki sería un socio interesante por su competencia en pequeños utilitarios", dijo Winterkorn a la publicación Manager.

No se pudieron obtener declaraciones al respecto de Volkswagen de manera inmediata y Suzuki dijo que no tenía comentarios.

La revista señala que Renault también mantiene negociaciones con Suzuki, aunque no se pudieron obtener comentarios de la firma francesa.

A finales de junio, el presidente ejecutivo de Suzuki, Osamu Suzuki, dijo a la prensa que no había mantenido contactos con VW, con lo que desmintió una noticia que entonces había publicado esa misma revista.

FUENTE:
CNNExpansion

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¿Se cerrarán los huecos?

En el ecuador de la sesión nos encontramos ante una jornada en la que los principales índices europeos dan continuidad al rebote iniciado el martes.

Tras la sesión bajista del lunes con hueco incluido, nos hemos encontrado hasta el momento con tres jornadas consecutivas en las que la presión compradora se ha acabado imponiendo. Esto refleja como los bajistas tienen serias dificultades para mantener sus avances aunque hasta que el hueco bajista que fueron capaces de abrir el lunes no sea cerrado, no podremos decir que los alcistas han conseguido darle la vuelta a la tortilla y se mantendrá el riesgo de seguir asistiendo a mayores descensos. Para que este hueco sea cerrado es preciso que los índices logren cerrar por encima de niveles donde acabaron el viernes pasado. Les hablamos de resistencias como son los 10.900 en el IBEX 35 o los 2.670 en el Eurostoxx. Precisamente donde han frenado hoy las subidas.

Fuente:

elEconomista

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Se extiende el pull back

Después de confirmarse el lunes un claro patrón bajista en forma de doble techo en los principales índices estadounidenses, llevamos dos días asistiendo a un clásico rebote que tendrá visos de ser un mero pull back siempre que no se cierre el hueco abierto en la apertura del lunes.

Situación técnica:

La reacción alcista que se inició el martes tuvo continuidad en la sesión de ayer miércoles. Seguimos considerando que este rebote es vulnerable y que tiene visos de ser un mero pull back, sin perjuicio de que los precios se hayan extendido por encima de antiguos soportes y ahora resistencias como son los 9.200 del Dow Jones Industrial o los 992 del S&P 500. En un contexto de mayor debilidad las caídas ya hubieran tenido continuidad pero los alcistas, como ha venido sucediendo a lo largo de los últimos meses, venden muy cara cualquier derrota, de ahí que no nos sorprenda que el rebote haya sobrepasado esos antiguos soportes.

Los niveles resistivos que consideramos clave se localizan en la parte alta del hueco que se abrió el lunes, esto es, donde cerraron el pasado viernes los índices. Les hablamos de los 1.004 puntos en el S&P 500 y los 1.611 del Nasdaq 100. Esos huecos bajistas nos sirven como referencia para saber si el control de la situación de corto plazo la tienen los bajistas o, por el contrario, los alcistas vuelven a recuperar el mando, pudiendo entonces fallar las estructuras bajistas que antes les describíamos. Si en el rebote de corto plazo este hueco sigue abierto se mantendrá el riesgo bajista intacto. Su cierre advertiría de que la corrección de la sobrecompra se formaría mediante un proceso consolidativo lateral.

Los objetivos mínimos que marcan los distintos patrones de techo nos parecen poca corrección y vemos probable que al menos asistamos a caídas que sirvan para ajustar un 38,20 o 50% de todo el tramo alcista descrito. Les estamos hablando de entornos de 8.755/9000 en el Dow Jones Industrial o los 943/961 en el S&P 500, que además coinciden con antiguas resistencias y ahora soportes como son los máximos de junio pasado.

Situación tendencial:
El movimiento alcista ha quedado confirmado y con él empieza a tomar cuerpo nuestra "C de Barack". Podemos confiar más en la idea de que los mínimos de marzo han dado paso a un mercado alcista secular.





fuente:
elEconomista

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El refugio diario de los inversores

En el día de ayer en el ámbito bursátil la bolsa norteamericana perdió terreno dejando alado los buenos resultados publicados en la área macroeconómica cuando el Dow jones bajo 2% y el Nasdaq ha bajado 2.76% y en consecuencia el dólar se fortaleció frente a las principales divisas. Varios inversores afirmaron que la aversión al riesgo está nuevamente presente en el mercado, y que el fortalecimiento del dólar continuará.

Para el día de hoy, las miradas estarán puestas en el Índice de Precios al Consumo del Reino Unido que mide los cambios en el precio de bienes y servicios con una expectativa de un aumento de 1.60%, el Sentimiento económico Alemán que determina el sentimiento de los inversores institucionales alemanes. Y los Permisos de construcción en EE.UU lo que muestran el número de permisos para nuevos proyectos de construcción emitido por el gobierno. Los permisos de construcción son los principales indicadores de la condición del mercado de la vivienda.

En el ámbito bursátil, las bolsas asiáticas registraron números mixtos y en Europa los principales índices mostraron números rojos manteniendo las perdidas del pasado viernes y aguaran un comienzo de semana negativa.

Con respecto a los comodities el precio del petróleo ha caído al nivel de 67.00 el barril debido al fortalecimiento del dólar y las perspectivas de que aumentaran los inventarios de crudo durante la temporada de huracanas en EE.UU. el oro también ha bajado al nivel de 938 dólares debido a la alza del dólar norteamericano.

Fuente:
MercaForex

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Pistas para saber si la corrección será más profunda

Analizar la evolución de la libra / yen, claramente ligada a los reflacion trades, y de la bolsa de China puede ser muy útil para tratar de adelantarse a correcciones en la renta variable, como ha sido el caso, pero también para poder valorar si una eventual fase correctiva puede ser más o menos profunda.

En este sentido, cabe señalar que a corto plazo tanto la relación libra / yen como el índice de Shangai han alcanzado puntos de giro potenciales muy relevantes como son la tangencia con una directriz alcista experimental (éste sería el tercer punto de tangencia en la misma de ahí que la califiquemos como experimental), y en el caso del índice chino, niveles de corrección proporcionales coincidentes con un ajuste del 38,20% de toda la tendencia alcista que se inició en octubre del año pasado.
Esto son puntos de giro potenciales desde donde la tendencia alcista podría reanudarse en ambos casos.

Ahora bien, como sean perdidos, estaríamos delante de una señal que nos advertiría de que muy probablemente las caídas podrían ser más sensibles, y si siguen funcionando como hasta ahora como indicadores adelantados, todo apuntaría a que los principales índices europeos y norteamericanos seguirían moviéndose a la baja en próximas fechas.

Fuente:
elEconomista

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El oro y la bolsa, más aliados que enemigos

El desplome del lunes en las bolsas ocultó otra caída no menos relevante: la del oro, que ese día se dejó más del 1,5%. Esto no es una mera coincidencia, sino que ambos activos han estado moviéndose más o menos al unísono en los últimos tiempos. Algo que resulta muy extraño para los académicos porque en teoría no debería ser así en absoluto: desde hace décadas nos han dicho que la renta variable y los metales preciosos no tienen una elevada correlación.
Pero los mercados hacen lo que hacen y les importa muy poco lo que las correlaciones históricas indiquen. Así, Mark Hulbert, editor del Hulbert Financial Digest, asegura que esta correlación se ha incrementado de forma notable en los últimos 18 meses. ¿Por qué? Este investigador de los mercados sugiere que los analistas tienen razón respecto a las correlaciones mientras la inflación, no la inflación, sea la preocupación dominante en los mercados.
Pero cuando existe un temor real a la bajada continuada de precios, entonces el oro y las bolsas tienden a moverse a la par. Eso se explica porque el otro bajará durante un período de deflación y la renta variable también sufrirá por las perspectivas de un colapso económico que la deflación hace más probable.
El conocido Richard Russell, analista técnico, editor de Dow Theory Letters, es uno de los pocos que se han dado cuenta de este fenómeno. El pasado fin de semana, por ejemplo, argumentaba que, "cuando la bolsa cae, el pensamiento más inmediato es que la Fed y el Tesoro están perdiendo su batalla contra la deflación. Con esa idea en mente, el oro suele sufrir furamente. A la inversa, una bolsa alcista sugiere que el Gobierno está ganando la guerra contra la deflación y que la inflación de activos se está abriendo paso. En cuyo caso, el oro subirá".

Una alianza con grandes inconvenientes
Esta alta correlación entre el oro y las bolsas durante la deflación es poco alentadora, porque es precisamente en las caídas cuando los inversores en bolsa más necesitan diversificar su dinero en activos teóricamente poco correlacionados.
Pero Hulbert señala una ironía todavía mayor en la situación actual: significa que, cuando la deflación es la mayor preocupación, tanto los inversores en oro como en bolsa están deseando -al menos en su fuero interno- lo mismo, es decir, evitar la deflación a toda costa.
Esta alianza contra natura entre las acciones y el oro no durará siempre, por supuesto. Cuando las autoridades monetarias consigan por fin evitar la deflación, volveremos a tiempos más 'normales' en los que los dos activos estarán menos correlacionados. Pero, de momento, como dice Russell, ambos están juntos diciendo "ínflate or die" (inflación o muerte).

Fuente:
elEconomista

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Repsol: Mantiene, de momento, soportes clave

Durante las últimas doce semanas la curva de precios de Repsol se viene moviendo dentro de un claro rango lateral, concretamente entre los 16,80/17 y los 14,80 euros. A corto plazo la cotización de la petrolera ha intentado, de momento sin éxito, salirse de esta banda de fluctuación.

Ni el buen tono de la renta variable provocó que la presión compradora pudiera imponerse con claridad por lo que ahora nos preguntamos si Repsol podrá resistir un entorno menos positivo a corto plazo como parecen indicar las figuras de vuelta bajistas que ayer se confirmaron en la mayoría de índices de la escena internacional. El sentido común nos dice que va a ser difícil que eso suceda y a nadie le podría sorprender que en próximas fechas Repsol trate de buscar apoyo de nuevo a la parte baja de este lateral descrito, esto es, los señalados 14,80 euros. Confirmaría esto la pérdida de la directriz alcista que discurre por las inmediaciones de los 16 euros y la cesión de primeros soportes relativos que presenta el valor a la altura de los 15,80 euros. Si eso sucede Repsol podría ser otro candidato a salir de nuestras carteras.

Fuente:
elEconomista

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Recuperación económica ha iniciado: FMI

El economista en jefe del organismo dijo que una mejoría económica ha comenzado en el mundo; Olivier Blanchard afirmó que para sostenerla es necesario que EU se oriente a las exportaciones.

La recuperación económica global ha comenzado pero para sostenerla, Estados Unidos deberá orientarse a las exportaciones y Asia a las importaciones, dijo el economista jefe del Fondo Monetario Internacional (FMI).
En un artículo divulgado el martes por el FMI, Olivier Blanchard dijo además que la producción económica potencial podría ser menor que antes del inicio de la crisis financiera.
"La recuperación no será simple", dijo Blanchard. "La crisis ha dejado cicatrices profundas, que afectarán tanto a la oferta como a la demanda por muchos años".
Dijo que el consumo estadounidense, que explica un 70% de la economía del país y una gran porción de la demanda global, no regresará rápidamente a la fortaleza previa a la crisis, en momentos en que las familias enfrentan pérdidas por billones de dólares derivadas del derrumbe de los mercados de acciones y viviendas.
Sostuvo también que la crisis financiera había hecho a los estadounidenses más conscientes de los "riesgos de cola", eventos de ocurrencia improbable, pero que cuando se presentan, tienen consecuencias devastadoras.
Esto significa que los consumidores estadounidenses difícilmente vuelvan a gastar con total libertad, y que tanto Estados Unidos como sus socios comerciales deberán ajustarse.
Las economías emergentes de Asia, particularmente China, deben jugar un papel grande.

"Desde el punto de vista de Estados Unidos, una reducción del superávit de cuenta corriente de China ayudaría a incrementar la demanda y sostener la recuperación estadounidense", dijo.
"Eso resultaría en un aumento de las importaciones de Estados Unidos, que ayudaría a sostener la recuperación mundial".
Pero para que China aumente la demanda doméstica, tendrá que ofrecer una red de seguridad más fuerte e incrementar el acceso de las familias al crédito, lo que alentará a sus consumidores a ahorrar menos y gastar más.
"Tanto un aumento de la demanda de importaciones de China como un alza (del yuan) incrementarán las exportaciones netas de Estados Unidos", dijo.

Fuente:
CnnExpansion

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Forex: USD/JPY - El dólar baja al mínimo de 2 semanas 94.21

FXstreet.com (Barcelona)

El USD/JPY ha quebrado el estrecho rango 94.40 - 94.75 en el que se ha movido durante toda la mañana europea, y ha caído hasta el nivel mínimo de las últimas dos semanas, 94.21. El par opera, en estos momentos, a 94.35, un 0.50% por debajo de su nivel de apertura.

Según Facundo Molina, el gráfico diario mantiene vigentes las señales bajistas: "Los soportes se encuentran en 93.95, 93.60, 93.30 y 92.80, mientras que las resistencias estarían en 94.75, 95.05, 95.35 y 95.70".

USD/JPY (17:00 del 17 de agosto GMT)

94,37/38 (-0,45%) M 94,87 m 94,18

S3 S2 S1 R1 R2 R3

93,7340 93,9695 94,2050 94,3550 94,5909 94,8268



Última actualización 17 de agosto

Fuente:
fxstreet.es

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EU reduce salida de capitales

Las salidas netas de capitales del país bajaron a 31,200 mdd en junio desde 65,700 mdd de julio; sin embargo, Estados Unidos sumó su tercer mes seguido de egreso de capitales.

Las salidas netas de capitales de Estados Unidos bajaron a 31,200 millones de dólares en junio, desde la cifra del mes anterior de una salida de 65,700 millones de dólares, dijo el lunes el Departamento del Tesoro.

Sin embargo, el dato representó el tercer mes seguido de egreso de capitales.

El déficit comercial para junio fue de 27,010 millones de dólares.

El flujo neto de ingresos de capitales a largo plazo subió a 90,700 millones de dólares desde una salida de capitales de 19,400 millones de dólares el mes anterior, según los datos del lunes.

Las compras netas de valores del Tesoro de Estados Unidos ascendieron a 100,530 millones de dólares, un aumento desde 22,550 millones de dólares en mayo.

La salida neta total de capitales privados fue reportada en 27,700 millones de dólares, contra una salida de 81,300 millones de dólares en mayo.

China redujo sus tenencias de bonos del Tesoro de Estados Unidos, mientras que Japón las incrementó. China es el mayor poseedor extranjero de valores del Tesoro y Japón es el segundo.

Las tenencias de China bajaron a 776,400 millones de dólares en junio desde 801,500 millones de dólares en mayo. En junio, las tenencias chinas aún eran más grandes que las de abril, de 763,500 millones de dólares y que los 767,900 millones de dólares de marzo.

Las tenencias de valores del Tesoro estadounidense en poder de Japón totalizaron 711,800 millones de dólares en junio contra 677,200 millones en mayo.

El euro operaba sin cambios tras los datos, con un descenso diario de 0.8% a 1,4080 dólares.

Fuente:
CNNExpansion.com

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Weber "demasiado pronto para hablar del fin de la crisis financiera"

El miembro del consejo del Banco Central Europeo, Axel Weber, advirtió hoy de que es demasiado pronto para hablar del fin de la crisis financiera, aunque reconoce que la economía alemana se está recuperando. En una entrevista con el diario alemán Sueddeutsche Zeitung, el también presidente del Bundesbank mostró su confianza en la evolución positiva de la economía alemana, ya que la crisis "ha tocado fondo".

En este sentido, señala que la recuperación del PIB alemán podría ser mejor a la prevista debido al impacto de los paquetes de rescate financiero y de los planes de estimulo económico, lo que posiblemente conducirá a una revisión al alza de las previsiones de crecimiento.

La economía alemana registró en el segundo trimestre un inesperado rebote con un crecimiento del PIB del 0,3% en tasa intertrimestral que insufló confianza en los 'brotes verdes' registrados en los últimos meses en las grandes economías comunitarias.

Los efectos de la famosa segunda ronda de la crisis

Weber pronosticó, no obstante, que por el momento el desempleo aumentará a corto plazo, aunque se mostró optimista en cuanto a la evolución de los mercados del crédito, y descartó que por el momento vaya a producirse un nuevo credit crunch.

De hecho calificó el estado actual de los créditos de "descenso cíclico normal' debido a un endurecimiento de las condiciones y la demanda de mayores garantías, pero se mostró confiado en el llamamiento realizado por parte del BCE para incentivar el BCE para incentivar mercado crediticio.

"Estamos vigilando muy de cerca la situación y creemos que nuestro llamamiento va a ser tomado en serio", destacó Weber, quien reiteró que es prematuro hablar de fin de la crisis financiera ya que, en su opinión, los bancos tendrán que enfrentarse a una segunda ronda de "grandes retos", como el repunte de la morosidad y el recorte de los ingresos causados por las bancarrotas de las empresas privadas y de particulares.

Fuente:
elEconomista.es

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